Co otrzymuje przedsiębiorca
Audyt kondycji finansowej przedsiębiorstwa kończy się raportem przygotowanym w taki sposób, aby usprawnić podjęcie decyzji przez zarząd lub właściciela. Zakres każdego opracowania ustalamy przy tym indywidualnie przed rozpoczęciem prac.
- Ocena płynności finansowej firmy wraz ze wskazaniem okresów zagrożonych brakiem środków
- Analiza rentowności w podziale na obszary działalności, kontrakty lub grupy produktów
- Struktura zadłużenia, harmonogram wymagalności i zdolność do obsługi zobowiązań
- Ustalenie, czy zachodzą przesłanki niewypłacalności oraz od kiedy można je wiązać z danymi finansowymi
- Wskazanie składników majątku realnie zbywalnych oraz obciążeń na rzecz wierzycieli
- Warianty dalszego działania wraz z opisem skutków finansowych i prawnych
Badanie sprawozdania finansowego a doradcza analiza kondycji firmy
Oba opracowania bywają nazywane audytem, jednak różnią się podstawą prawną, wykonawcą i celem. W praktyce rozróżnienie to ma znaczenie, ponieważ decyduje o tym, czy dokument spełni oczekiwania konkretnego odbiorcy.
| Kryterium | Ustawowe badanie sprawozdania | Doradcza analiza kondycji finansowej |
|---|---|---|
| Podstawa | Ustawa o rachunkowości oraz ustawa o biegłych rewidentach, firmach audytorskich i nadzorze publicznym | Umowa z klientem, zakres ustalany indywidualnie |
| Wykonawca | Biegły rewident działający w imieniu firmy audytorskiej | Doradca restrukturyzacyjny i biegły sądowy z zakresu wyceny przedsiębiorstw |
| Cel | Wyrażenie opinii, czy sprawozdanie przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji jednostki | Diagnoza kondycji finansowej, ocena ryzyk i przygotowanie decyzji zarządczych |
| Efekt | Sprawozdanie z badania | Raport z ustaleniami, ryzykami i rekomendacjami |
Analizę przeprowadza zespół ekspertów z zakresu finansów przedsiębiorstw i rachunkowości pod nadzorem licencjonowanego doradcy restrukturyzacyjnego. Skład zespołu oraz zakres prac dobieramy do wielkości przedsiębiorstwa, celu opracowania i stopnia złożoności dokumentacji.
Kiedy warto przeprowadzić audyt kondycji finansowej przedsiębiorstwa
- Wynik finansowy pogarsza się, a przyczyna nie jest jednoznaczna
- Rosną przeterminowane zobowiązania mimo utrzymania poziomu sprzedaży
- Przed zakupem, sprzedażą lub przejęciem przedsiębiorstwa albo udziałów
- Przed rozmową z inwestorem lub instytucją finansującą
- Przy zmianie zarządu lub wspólników, dla ustalenia stanu zastanego
- Przed decyzją o restrukturyzacji albo o złożeniu wniosku o ogłoszenie upadłości
- W sporze wymagającym analizy ekonomicznej opartej na danych źródłowych
Co obejmuje audyt kondycji finansowej przedsiębiorstwa
Płynność i kapitał obrotowy
Badamy zdolność do regulowania zobowiązań w kolejnych okresach, cykl konwersji gotówki, poziom należności przeterminowanych oraz zależność od finansowania krótkoterminowego. Dzięki temu wiadomo, ile czasu realnie ma przedsiębiorstwo na przeprowadzenie zmian.
Rentowność i struktura kosztów
Analizujemy wynik w podziale na obszary działalności, kontrakty lub grupy produktów. Przede wszystkim wskazujemy miejsca, w których marża jest ujemna oraz koszty stałe nieznajdujące pokrycia w bieżącej sprzedaży.
Struktura finansowania i majątek
Z kolei po stronie majątkowej sprawdzamy poziom i harmonogram zadłużenia, zabezpieczenia ustanowione na majątku, wartość i zbywalność poszczególnych składników oraz relację zobowiązań do wartości aktywów.
Zobowiązania publicznoprawne i postępowania
Weryfikujemy zaległości wobec urzędu skarbowego i Zakładu Ubezpieczeń Społecznych, toczące się postępowania egzekucyjne oraz okoliczności istotne z punktu widzenia odpowiedzialności osób zarządzających. Ponadto dane porównujemy z rejestrami publicznymi i księgami wieczystymi, jeżeli wymaga tego zakres zlecenia.
Obszary zleceń
Analizy prowadzimy przede wszystkim w trzech powiązanych obszarach. Dlatego każde zlecenie zaczyna się od ustalenia, do czego raport ma posłużyć, ponieważ ten sam zestaw danych opracowuje się inaczej na potrzeby transakcji, a inaczej przed decyzją o restrukturyzacji.
Bieżąca kondycja finansowa
Przykładowo ocena płynności, rentowności i struktury zadłużenia w firmie działającej normalnie lub odczuwającej pierwsze napięcia gotówkowe.
Zagrożenie niewypłacalnością
Badanie przesłanek niewypłacalności przedsiębiorstwa oraz przygotowanie danych na potrzeby postępowania restrukturyzacyjnego lub upadłościowego.
Decyzje kapitałowe i projekty
Analizy przygotowywane przed transakcją lub inwestycją:
- finansowe due diligence,
- weryfikacja sporządzonej wyceny,
- ocena modelu finansowego projektu inwestycyjnego,
- przegląd rozliczenia dofinansowania.
Finansowe due diligence obejmuje w szczególności dane finansowe, majątkowe i zobowiązaniowe. Nie zastępuje ono jednak odrębnego badania prawnego ani podatkowego, chyba że taki zakres zostanie wyraźnie uzgodniony w umowie.
Audyt kondycji finansowej przedsiębiorstwa: przebieg prac
-
Ustalenie celu i zakresu
Określamy, na jakie pytania raport ma odpowiedzieć i kto będzie jego odbiorcą. W konsekwencji powstaje zakres prac oraz lista potrzebnych dokumentów.
-
Przekazanie i weryfikacja danych
Następnie sprawdzamy kompletność i wzajemną zgodność przekazanych dokumentów, a w razie potrzeby uzupełniamy je o dane z rejestrów publicznych.
-
Analiza finansowa
Dodatkowo badamy płynność, rentowność, kapitał obrotowy, strukturę finansowania oraz zdolność do obsługi zadłużenia w kolejnych okresach.
-
Ocena ryzyk majątkowych i prawnych
Weryfikujemy obciążenia majątku, zabezpieczenia wierzycieli, zaległości publicznoprawne oraz okoliczności istotne dla oceny przesłanek niewypłacalności.
-
Raport i omówienie wniosków
Przekazujemy raport oraz omawiamy warianty dalszego działania wraz z ich konsekwencjami. Oprócz tego, na życzenie klienta, wspieramy wdrożenie rekomendacji.
Dokumenty potrzebne do rozpoczęcia prac
Poniższy zestaw jest oczywiście punktem wyjścia. Ostateczna lista zależy natomiast od celu analizy i wielkości przedsiębiorstwa.
- Sprawozdania finansowe lub podatkowa księga przychodów i rozchodów za ostatnie okresy
- Zestawienie obrotów i sald oraz struktura rozrachunków z podziałem na terminy wymagalności
- Umowy kredytowe, leasingowe i faktoringowe wraz z harmonogramami spłat
- Ewidencja środków trwałych oraz informacja o ustanowionych zabezpieczeniach
- Informacja o zaległościach publicznoprawnych i toczących się postępowaniach egzekucyjnych
- Prognozy, budżety lub model finansowy, jeżeli przedsiębiorstwo je prowadzi
Badanie niewypłacalności i przygotowanie do restrukturyzacji
Najczęstszym powodem utraty możliwości skutecznej restrukturyzacji jest zbyt późne rozpoznanie skali problemu. Gdy majątek jest już obciążony, a wierzyciele prowadzą egzekucję, przestrzeń negocjacyjna wyraźnie się zawęża. Dlatego moment przeprowadzenia analizy bywa równie ważny jak jej zakres.
Zgodnie z artykułem 11 Prawa upadłościowego dłużnik jest niewypłacalny, jeżeli utracił zdolność do wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań pieniężnych. W przypadku osób prawnych oraz jednostek organizacyjnych, którym odrębna ustawa przyznaje zdolność prawną, badaniu podlega dodatkowo przesłanka majątkowa, czyli stan, w którym zobowiązania pieniężne przekraczają wartość majątku i utrzymuje się on przez okres wskazany w ustawie.
Artykuł 21 Prawa upadłościowego przewiduje jako zasadę ogólną obowiązek złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości w terminie trzydziestu dni od dnia powstania podstawy do jej ogłoszenia. Ocena, czy i kiedy termin ten rozpoczął bieg wobec konkretnej osoby, wymaga analizy stanu faktycznego danej sprawy i nie jest przesądzana treścią raportu.
Test zaspokojenia sporządza się w postępowaniu restrukturyzacyjnym na zasadach określonych w artykule 10a Prawa restrukturyzacyjnego. Przepis ten określa przy tym jego treść, w tym porównanie stopnia zaspokojenia wierzycieli w postępowaniu restrukturyzacyjnym i w postępowaniu upadłościowym. Testu nie sporządza się natomiast w postępowaniu prowadzonym wobec mikroprzedsiębiorcy.
Audyt kondycji finansowej przedsiębiorstwa porządkuje dane potrzebne do tych ocen i pozwala odpowiedzieć, czy przedsiębiorstwo jest rentowne operacyjnie, a problem dotyczy wyłącznie struktury zadłużenia. Wreszcie dalsze kroki opisujemy na stronach dotyczących postępowania o zatwierdzenie układu oraz upadłości przedsiębiorstwa.
Kto prowadzi analizę
Zespół ekspertów pod nadzorem doradcy restrukturyzacyjnego
Analizy prowadzi zespół specjalistów z zakresu finansów przedsiębiorstw, rachunkowości i wyceny. Pracami kieruje licencjonowany doradca restrukturyzacyjny i syndyk, będący jednocześnie biegłym sądowym z zakresu wyceny przedsiębiorstw przy Sądzie Okręgowym w Warszawie.
Doświadczenie zespołu obejmuje postępowania restrukturyzacyjne i upadłościowe, w tym ocenę majątku oraz wypłacalności dłużników, a także przygotowywanie dokumentacji finansowej na potrzeby tych postępowań. Analizy prowadzone są w ramach praktyki sądowej i opiniodawczej. W toku każdego zlecenia zachowujemy brak podporządkowania wobec analizowanej jednostki.
Skład zespołu dobieramy do wielkości przedsiębiorstwa oraz celu opracowania. Ponadto w razie potrzeby współpracujemy z kancelarią doradcy podatkowego lub firmą audytorską, jeżeli zakres zlecenia tego wymaga.
Pytania i odpowiedzi
Czy audyt kondycji finansowej zastępuje badanie sprawozdania finansowego?
Nie. Badanie sprawozdania finansowego jest bowiem czynnością rewizji finansowej zastrzeżoną dla biegłych rewidentów i firm audytorskich. Z kolei analiza kondycji finansowej jest opracowaniem doradczym, które odpowiada na pytania o płynność, rentowność, wartość majątku i ryzyka.
Co dokładnie obejmuje analiza kondycji finansowej firmy?
Audyt kondycji finansowej przedsiębiorstwa obejmuje płynność i kapitał obrotowy, rentowność w podziale na obszary działalności, strukturę finansowania i majątek, zobowiązania publicznoprawne oraz ocenę, czy zachodzą przesłanki niewypłacalności. Zakres ustalamy przy tym przed rozpoczęciem prac.
Jakie dokumenty należy przygotować?
Sprawozdania finansowe lub księgę przychodów i rozchodów, zestawienie obrotów i sald, strukturę rozrachunków, umowy kredytowe i leasingowe, ewidencję środków trwałych oraz informację o zaległościach publicznoprawnych i egzekucjach.
Ile trwa analiza?
Termin ustalamy indywidualnie, ponieważ zależy on od zapoznania się z celem analizy, wielkością przedsiębiorstwa i kompletnością przekazanych dokumentów. Harmonogram potwierdzamy następnie w umowie.
Od czego zależy koszt?
Od zakresu analizy, liczby okresów objętych badaniem, wielkości i struktury przedsiębiorstwa oraz stopnia uporządkowania dokumentacji. W konsekwencji wycenę przedstawiamy dopiero po ustaleniu zakresu prac.
Kiedy należy zbadać przesłanki niewypłacalności?
Gdy pojawiają się trwałe opóźnienia w regulowaniu wymagalnych zobowiązań pieniężnych albo gdy zobowiązania zaczynają przewyższać wartość majątku. Podstawy oceny określa artykuł 11 Prawa upadłościowego, a obowiązki związane z terminem złożenia wniosku wynikają z artykułu 21 tej ustawy.
Co zawiera raport końcowy?
Ustalenia oparte na danych źródłowych, listę ryzyk uporządkowaną według pilności reakcji oraz warianty dalszego działania wraz z opisem ich konsekwencji finansowych i prawnych.
Czy audyt może zostać przeprowadzony zdalnie?
Tak, o ile dokumentacja może zostać udostępniona w formie elektronicznej. Spotkania omawiające wnioski prowadzimy z kolei zdalnie lub w biurze w Warszawie, zależnie od preferencji klienta.
Porozmawiajmy o sytuacji Twojej firmy
Po pierwsze, podczas rozmowy wstępnej ustalamy cel analizy, zakres dokumentów oraz termin realizacji. Dopiero na tej podstawie przedstawiamy warunki współpracy.
- +48 664 988 740
- biuro@mgdg.pl
- ul. Szadkowskiego 5 lok. 29, 01-493 Warszawa